М.: ТК Велби, Проспект, 2008. — 448 с. 

Электронный учебник Курс финансового менеджмента

Книга представляет собой университетский курс относительно новой и динамично развивающейся дисциплины, посвященной описанию логики, принципов и техники управления финансами коммерческой организации. Изложение тем курса дано в соответствии с авторской трактовкой его структуры и содержательного наполнения. Финансовый менеджмент рассматривается в учебнике как прикладная реализация ключевых идей неоклассической теории финансов в приложении к фирме.

Предназначена для студентов старших курсов, аспирантов и преподавателей экономических вузов, научных и практических работников, специализирующихся в области управления финансами и бухгалтерского учета.
 

Формат: djvu / zip

Размер:  7,16 Мб

Скачать учебник

Оглавление
Введение 3

Глава 1. Система управления финансами фирмы: сущность и логика организации

1.1. Фирма как основной субъект рыночной экономики 7
1.2. Финансы фирмы: определения, сущность, функции 12
1.3. Принципы организации и структура системы управления финан¬сами фирмы 20
1.4. Функции и задачи финансового менеджера 26
Материалы для самостоятельной работы 31
Вопросы для обсуждения 31

Глава 2. Концептуальные основы финансового менеджмента 

2.1. Финансовый менеджмент: содержание и логика структурирования 33
2.2. Логика построения концептуальных основ финансового менеджмента 38
2.3. Фундаментальные концепции (принципы) финансового менеджмента 44
Материалы для самостоятельной работы 52
Вопросы для обсуждения 52

Глава 3. Финансовые активы, обязательства, инструменты, рынки и институты в контексте деятельности фирмы

3.1. Финансовые активы и обязательства 55
3.2. Финансовые инструменты: сущность, виды, классификация ... 66
3.3. Финансовые рынки и институты в контексте деятельности фирмы 74
Материалы для самостоятельной работы 79
Вопросы для обсуждения 80

Глава 4. Инструментальные методы, расчеты и модели в финансовом менеджменте

4.1. Методы управления финансами 81
4.2. Финансовые вычисления как основа инструментария финансового менеджера 84
4.3. Моделирование и прогнозирование в финансовом менеджменте 96
4.4. Риск и его роль в управлении финансами фирмы 100
4.5. Стоимостные оценки в системах учета и финансового менеджмента 102
Материалы для самостоятельной работы 108
Вопросы для обсуждения 108

Глава 5. Анализ и планирование в системе управления финансами фирмы

5.1. Финансовый анализ: сущность, виды 110
5.2. Логика и процедуры методики анализа финансовой отчетности фирмы 113
5.2.1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность и ее состав 113
5.2.2. Международные стандарты финансовой отчетности 120
5.2.3. Основы методики анализа финансовой отчетности 121
5.3. Финансовое планирование и бюджетирование в системе управления фирмой 137
5.3.1. Финансовый план: структура, содержание 137
5.3.2. Бюджетирование и бизнес-планирование в системе управления фирмой 143
Материалы для самостоятельной работы 147
Вопросы для обсуждения 148

Глава 6. Управление текущими денежными расчетами и потоками

6.1. Денежные расчеты: виды, организация 149
6.2. Денежные потоки в контексте деятельности фирмы 158
6.3. Прогнозирование денежных потоков в фирме 161
Материалы для самостоятельной работы 167
Вопросы для обсуждения 168

Глава 7. Управление доходами, расходами, прибылью и рентабельностью

7.1. Доходы и расходы: понятие, сущность, виды 169
7.2. Определение точки безубыточности 172
7.3. Прибыль: сущность, виды 179
7.4. Управление прибыльностью и рентабельностью 186
7.5. Учетная политика и налоговое планирование в системе финансового менеджмента 190
Материалы для самостоятельной работы 196
Вопросы для обсуждения 196

Глава 8. Категории риска и левериджа, их взаимосвязь

8.1. Леверидж и его роль в финансовом менеджменте 198
8.2. Оценка производственного левериджа 206
8.3. Оценка финансового левериджа 210
Материалы для самостоятельной работы 216
Вопросы для обсуждения 217

Глава 9. Управление инвестиционной деятельностью фирмы

9.1. Инвестиции: сущность, определения, регулирование 218
9.2. Инвестиционный проект: сущность, классификация 221
9.3. Решения инвестиционного характера и логика их обоснования . 223
9.4. Базовая модель инвестиционно-финансового анализа 226
Материалы для самостоятельной работы 228
Вопросы для обсуждения 228

Глава 10. Формализованные методы обоснования реальных инвестиций

10.1. Критерии оценки инвестиционных проектов 229
10.1.1. Чистая дисконтированная стоимость 230
10.1.2. Чистая терминальная стоимость 233
10.1.3. Индекс рентабельности инвестиции 234
10.1.4. Внутренняя норма прибыли инвестиции 235
10.1.5. Срок окупаемости инвестиции 238
10.1.6. Учетная норма прибыли 239
10.2. Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками 240
10.3. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности 244
10.4. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска 246
10.5. Формирование и оптимизация бюджета капиталовложений . . 249
Материалы для самостоятельной работы 254
Вопросы для обсуждения 254

Глава 11. Управление оборотными средствами фирмы

11.1. Оборотные средства: сущность, классификация 256
11.2. Управление вложениями в производственные запасы 261
11.3. Управление дебиторской задолженностью 265
11.4. Управление денежными средствами и их эквивалентами . . . . 269
Материалы для самостоятельной работы 274
Вопросы для обсуждения 274

Глава 12. Методы оценки капитальных финансовых активов

12.1. Подходы к оценке финансового актива 276
12.2. Оценка долговых ценных бумаг 282
12.3. Оценка долевых ценных бумаг 290
Материалы для самостоятельной работы 296
Вопросы для обсуждения 296

Глава 13. Доходность и риск на рынке капитальных финансовых активов

13.1. Доходность финансового актива: виды и оценка 298
13.1.1. Показатели доходности 298
13.1.2. Доходность облигации 303
13.1.3. Доходность акции 305
13.2. Доход, доходность и риск 307
13.3. Модель оценки капитальных финансовых активов 310
13.4. Доходность и риск инвестиционного портфеля 314
Материалы для самостоятельной работы 317
Вопросы для обсуждения 317

Глава 14. Управление источниками финансирования деятельности фирмы

14.1. Способы финансирования деятельности фирмы 319
14.2. Капитал: сущность, трактовки 321
14.3. Сущность и классификации источников финансирования деятельности фирмы 324
14.4. Основные способы формирования и наращивания источников финансирования 328
14.5. Новые инструменты в системах финансирования деятельности фирмы 333
Материалы для самостоятельной работы 337
Вопросы для обсуждения 337

Глава 15. Стоимость и структура источников финансирования

15.1. Стоимость источника финансирования: понятие и сущность. . 339
15.2. Стоимость основных источников капитала 341
15.3. Основы теории структуры капитала 348
15.4. Оценка стоимости источников краткосрочного финансирова¬ния 354
Материалы для самостоятельной работы 358
Вопросы для обсуждения 358

Глава 16. Политика выплаты дивидендов

16.1. Дивиденды и прибыль: логика взаимосвязи 360
16.2. Возможности оптимизации дивидендной политики: теоретические подходы 364
16.3. Факторы, определяющие дивидендную политику 368
16.4. Порядок выплаты дивидендов 370
16.5. Методики дивидендных выплат 372
16.6. Дивидендная политика и регулирование курса акций 376
Материалы для самостоятельной работы 378
Вопросы для обсуждения 378

Глава 17. Управление финансами фирмы в нетиповых ситуациях

17.1. Специфика финансовых решений в условиях инфляции .... 380
17.1.1. Инфляция: сущность, оценка 380
17.1.2. Проблемы управления финансами фирмы в инфляционной среде 385
17.1.3. Управление активами в условиях инфляции: оценка и представление 389
17.1.4. Прибыль и инфляция 393
17.2. Финансовые аспекты изменения организационно-правовой формы 394
17.3. Аналитическая оценка возможных финансовых затруднений . 396
17.4. Международные аспекты финансового менеджмента 400
Материалы для самостоятельной работы 403
Вопросы для обсуждения 404

Глава 18. Финансовый менеджмент в исторической ретроспективе

18.1. Классическая теория финансов 405
18.2. Неоклассическая теория финансов 417
18.3. Финансовый менеджмент 426
18.4. Российская традиция 426
Материалы для самостоятельной работы 439
Вопросы для обсуждения 439

М.: МФПА, 2005. — 80 с. 

Учебное пособие, Московская финансово-промышленная академия.

Формат: pdf / zip

Размер:  580 Кб

Скачать учебник

Содержание
1. Кредитные операции банков 5
1.1. Сущность и формы кредита 5
1.1.1. Сущность кредита, функции кредита и принципы кредитования 5
1.2. Законодательные основы кредитных операций 6
1.3. Формы и виды кредита, методы кредитования 7
1.3.1. Классификация ссуд 7
1.3.2. Методы кредитования 8
2. Виды ссудных счетов, бухгалтерский учет кредитных операций 9
2.1. Ссудный счет, виды ссудных счетов 9
2.2. Примеры бухгалтерских проводок по ссудным операциям 9
2.2.1. Выдача ссуды* 9
2.2.2. Погашение ссуды 9
2.2.3. Учет просроченных ссуд 10
2.2.4. Погашение просроченных ссуд 10
2.2.5. Учет межбанковских кредитов 10
3. Кредитные операции с использованием векселей 11
3.1. Классификация векселей 11
3.1.1. Схема оборота простого векселя 12
3.1.2. Схема оборота переводного векселя 12
3.2. Учет векселей 13
3.3. Векселедательский кредит 13
3.4. Кредит под залог векселей клиента 15
4. Условия кредитной сделки 15
4.1. Характер условий кредитной сделки 15
4.2. Цена кредита 15
4.2.1. Определение процентной ставки по кредиту 15
4.2.2. Определение размера погашенной суммы (наращенной) с использованием простой ставки процента 16
4.2.3. Определение погашаемой суммы с использованием сложной ставки процентов 16
4.2.4. Методические рекомендации к Положению Банка России «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками, и отражения указанных операций по счетам бухгалтерского учета» от 26 июня 1998г. № 39-П 18
4.3. Погашение кредита 28
4.3.1. Способы погашения кредита 28
4.3.2. Типичные схемы погашения ссуды 28
4.4. Обеспечение кредита 30
4.4.1. Схема залогового обеспечения кредита 31
5. Особые формы кредитных отношений 32
5.1. Лизинг 32
5.1.1. Схема лизинговой сделки 33
5.1.2. Структура лизингового платежа 33
5.2. Факторинг 34
5.3. Ипотека 35
5.4. Международные кредиты 39
6. Кредитная политика банка 40
6.1. Сущность и содержание кредитной политики банка 40
6.2. Кредитный портфель банка 40
6.2.1. Структура кредитного портфеля 41
6.2.2. Качество кредитного портфеля 44
6.2.2.1. 10 крупнейших банков по объему портфеля коммерческих кредитов и его качеству на 01.10.2003 г.. 44
6.2.2.2. Классификация структурных показателей 45
6.2.2.3. Абсолютные показатели 45
6.2.2.4. Относительные показатели 46
6.3. Кредитные риски и способы их минимизации 47
6.3.1. Классификация кредитных рисков 47
6.3.2. Факторы кредитного риска 48
6.3.3. Менеджмент кредитного риска 49
6.3.4. Основные факторы, определяющие величину текущего риска .. 50
6.3.5. Методы управления кредитными рисками 51
6.3.6. Нормативы кредитного риска (по инструкции ЦБ РФ № 110-И от 14.01.04) 52
7. Процедура кредитования заемщика 59
7.1. Заключение кредитного договора по схеме Сбербанка РФ 59
7.1.1. Контрольные процедуры изучения потенциального заемщика .. 59
7.1.2. Технологическая карта 60
7.2. Кредитное дело заемщика 64
7.3. Оценка кредитоспособности заемщика 65
7.3.1. Понятие кредитоспособности клиента банка 65
7.3.2. Процесс оценки кредитоспособности 67
7.3.3. Анализ кредитоспособности заемщика 68
7.3.4. Оценка кредитоспособности заемщика – физического лица .69 (по методике Сберегательного Банка РФ) 69
7.3.5. Методы финансового анализа 70
7.3.6. Рейтинг качества кредита 76
7.3.6.1.Система баллов 76
7.3.6.2. Условная разбивка заемщиков по классности 78
7.4. Отчет по мониторингу текущих кредитов 79
8. Литература 80

М.: Кнорус, 2007. — 248 с. 

В учебном пособии рассматриваются вопросы управления финансами нефинансового предприятия в краткосрочном периоде времени. Затрагиваются такие аспекты, как управление ликвидностью компании, проблема ее оптимального роста, бюджетирование денежных потоков, управление дебиторской задолженностью и запасами, роль краткосрочного кредитования в формировании финансовой политики.

Для студентов и аспирантов финансовых и экономических вузов и факультетов.

Формат: pdf / zip

Размер:  3,22 Мб

Скачать учебник

СОДЕРЖАНИЕ
Тема 1. Понятие денежного потока и его роль в краткосрочной финансовой политике
1.1. Прибыль и денежный поток: основные отличия 5
1.2. Цели компании. Понятие «остаточный доход» 10
1.3. Расчет таблицы денежного потока. Анализ денежного потока компании 16
Приложение 1.1. Особенности отражения денежных потоков в российском бухгалтерском учете. 28
Приложение 1.2. Финансовые коэффициенты как инструмент краткосрочной финансовой политики 29
Приложение 1.3. Источники и использование ресурсов в ряде ведущих российских компаний, использующих международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) 34
Приложение 1.4. Понятие чистого оборотного капитала и его роль в краткосрочной финансовой политике. 37
Контрольные вопросы 40.
Рекомендуемая литература 40
Тема 2. Управление денежными средствами и рост компании
2.1. Доходность на капитал 41
2.2. Связь понятий остаточного дохода и прибыли на капитал 50
2.3. Модель оптимальной структуры пассивов 51
2.4. Модель устойчивого роста фирмы 52
2.5. Цикл обращения денежных средств 63
2.6. Анализ нулевого денежного потока 67
2.7. Инфляция и финансовый анализ 71
Контрольные вопросы 73
Рекомендуемая литература 74
Тема 3. Поиск оптимального запаса денежных средств компании
3.1. Мотивы хранения наличности 75
3.2. Бюджет денежных средств 82
3.3. Ежедневное управление кассовыми балансами 88
3.4. Индексы ликвидности 95
Контрольные вопросы 97
Рекомендуемая литература 98
Тема 4. Краткосрочное кредитование и его роль в формировании краткосрочной финансовой политики
4.1. Финансовые посредники 99
4.2. Роль кредита в современном бизнесе 102
4.3. Краткосрочное кредитование под залог 107
4.4. Методы анализа кредитоспособности заемщика при краткосрочном кредитовании 109
4.5. Оценка заемщика при кредитовании под залог. 114
4.6. Виды залога 116
Приложение 4.1. Проблемы кредитований под залог в России (особенности законодательства о залоге и накопленный опыт залогового кредитования) 135
Приложение 4.2. Сводная характеристика основных источников краткосрочного финансирования 140
Приложение 4.3. Нетрадиционные формы краткосрочного кредитования 143
Контрольные вопросы 147
Рекомендуемая литература 148
Тема 5. Методы и модели управления дебиторской задолженностью
5.1. Теоретические основы торгового кредита 149
5.2. Выработка условий торгового кредита 156
5.3. Управление дебиторской задолженностью с помощью анализа бухгалтерских таблиц и денежного потока 163
5.4. Равновесный подход, основанный на временной стоимости 172
5.5. Контроль над динамикой дебиторской задолженности 176
Приложение 5.1. Эффективность управления дебиторской задолженностью в российских компаниях 187
Контрольные вопросы 189
Рекомендуемая литература 189
Тема 6. Управление запасами
6.1. Учет запасов и его влияние на денежные потоки 190
6.2. Принципы оценки запасов 197
6.3. Предположения о денежных потоках 202
6.4. Определение величины и эффективности инвестиций в запасы 206
6.5. Методы управления запасами 210
6.6. Анализ эффективности динамики запасов 229
Приложение 6.1. Эффективность управления запасами в российских компаниях 242
Контрольные вопросы 243
Рекомендуемая литература 244

Пер. с 5-го англ. изд. - М.: Проспект, 2004. — 464 с. 

Книга предназначена для того, чтобы объяснить язык денег и раскрыть сущность процессов, происходящих в финансовой сфере. Многочисленные примеры, приведенные в каждой главе, значительно облегчат восприятие конкретных ситуаций и помогут принять верные решения в области управления финансами.

Выдержавшая пять переизданий с 1987 года книга М.Бретта относится к числу наиболее читаемых по данной проблематике и оказывает неоценимую помощь финансовому менеджеру и любому, кто хочет узнать, как работают деньги.

Формат: djvu / zip

Размер:  3,48 Мб

Скачать учебник

Содержание
Предисловие 5
Введение 7
Глава 1. Основные принципы 18
Глава 2. Денежные потоки и финансисты 36
Глава 3. Компании и их счета 46
Глава 4. Инвестиционные коэффициенты 66
Глава 5. Повышение качества расчетов 93
Глава 6. Акции и фондовая биржа 109
Глава 7. Почему изменяются рыночные цены 132
Глава 8. Выпуск новых ценных бумаг на фондовый рынок . 157
Глава 9. Выпустите больше акций — и выкупите акции обратно 169
Глава 10. Покупатели, жертвы и законники 185
Глава 11. Венчурный капитал и выкуп компании менеджерами 202
Глава 12. Зарплата, дополнительные доходы и капитализм наоборот 212
Глава 13. Государственные и корпоративные облигации. 225
Глава 14 Банки, заемщики и плохие долги 259
Глава 15 Денежные рынки 273
Глава 16. Валютный рынок и евро 288
Глава 17. Международные деньги: еврорынки 310
Глава 18 Финансовые деривативы и товары 325
Глава 19. Страхование и Ллойд после неприятностей .... 349
Глава 20. Коммерческая недвижимость и рыночные крахи . . 360
Глава 21. Сбережения, объединенные инвестиции и налоговая защита 375
Глава 22. Контроль над Сити 397
Глава 23. Печать и Интернет: финансовые страницы . 410
Как читать между строк 427